Cal Water news release

CPUC Approves Revised Cost of Capital Proposed Decision

California Water Service Return on Equity Set at 9.2%

NoticiasToday, the California Public Utilities Commission adopted a revised proposed decision in the cost of capital proceeding for Cal Water and three other water utilities for the years 2018-2020, establishing for Cal Water a 9.20% return on equity and a 5.51% cost of debt, with a capital structure of 46.60% long-term debt and 53.40% common equity, and an authorized return on rate base of 7.48%, compared with Cal Water's prior return on equity of 9.43%, cost of debt of 6.24%, and authorized return on rate base of 7.94%. La estructura del capital adoptada no cambió.

Las devoluciones adoptadas sobre la deuda y el capital reducirán el ingreso adoptado [#0]} de Cal Water en aproximadamente $6 millones, de los cuales se estiman que $4.5 millones estén impulsados por nuestro costo de la deuda más bajo (que es un costo de traslado) y se estima que $1.5 millones serán una reducción de la rentabilidad para los accionistas.

La Comisión también autorizó la continuación del Mecanismo del costo de capital de agua (WCCM), que brinda un ajuste en la rentabilidad si el costo de la deuda a largo plazo tal como lo define un índice de tarifas de la deuda de servicios públicos varía desde el índice más reciente a 100 puntos base o más en 2019 y 2020.

Este comunicado de prensa incluye declaraciones prospectivas en concordancia con lo establecido por la Ley de Reforma de Litigios sobre Valores Privados de 1995 ("La Ley"). Tales declaraciones intentan tener la protección de lo dispuesto por las leyes de valores federales para los principios de "puerto seguro" establecidos por esta Ley. Dichas declaraciones se basan en información actualmente disponible, expectativas, estimaciones, presunciones y proyecciones y criterios de manejo sobre la Compañía, la industria de servicios públicos del agua y las condiciones económicas generales. Tales palabras como podría, espera, pretende, planea, cree, estima, asume, anticipa, proyecta, predice, pronostica o variaciones de dichas palabras o expresiones similares tienen la intención de identificar a las declaraciones prospectivas. Las declaraciones prospectivas no son garantías de acciones futuras. Las mismas están sujetas a los cambios e incertidumbre de las circunstancias. Los resultados reales pueden variar materialmente del contenido de las declaraciones prospectivas. Factors that may cause a result different than expected or anticipated include, but are not limited to: governmental and regulatory commissions' decisions; changes in regulatory commissions' policies and procedures; the timeliness of regulatory commissions' actions concerning rate relief; changes in environmental compliance and water quality requirements; electric power interruptions; changes in customer water use patterns and the effects of conservation; the impact of weather and climate on water availability, water sales and operating results; civil disturbances or terrorist threats or acts, or apprehension about the possible future occurrences of acts of this type; labor relations matters as we negotiate with the unions; restrictive covenants in or changes to the credit ratings on our current or future debt that could increase our financing costs or affect our ability to borrow, make payments on debt or pay dividends; and, other risks and unforeseen events. When considering forward-looking statements, you should keep in mind the cautionary statements included in this paragraph, as well as the annual 10-K, Quarterly 10-Q, and other reports filed from time-to-time with the Securities and Exchange Commission. La Compañía no asume ninguna obligación de proporcionar actualizaciones de las declaraciones prospectivas por medios públicos.